Médias Móveis: Estratégias 13 Por Casey Murphy. Analista Sênior ChartAdvisor Diferentes investidores usam médias móveis por diferentes razões. Alguns usá-los como sua principal ferramenta analítica, enquanto outros simplesmente usá-los como um construtor de confiança para fazer backup de suas decisões de investimento. Nesta seção, bem apresentar alguns tipos diferentes de estratégias - incorporá-los em seu estilo de negociação é até você Crossovers Um crossover é o tipo mais básico de sinal e é favorecido entre muitos comerciantes, porque ele remove toda a emoção. O tipo mais básico de crossover é quando o preço de um recurso se move de um lado de uma média móvel e fecha-se no outro. Os crossovers dos preços são usados por comerciantes para identificar mudanças no momentum e podem ser usados como uma entrada ou uma estratégia básica da saída. Como você pode ver na Figura 1, uma cruz abaixo de uma média móvel pode sinalizar o início de uma tendência de baixa e provavelmente seria usado por comerciantes como um sinal para fechar qualquer posições longas existentes. Por outro lado, um fechamento acima de uma média móvel de baixo pode sugerir o início de uma nova tendência de alta. O segundo tipo de crossover ocorre quando uma média de curto prazo atravessa uma média de longo prazo. Este sinal é usado por comerciantes para identificar que o momentum está deslocando em uma direção e que um movimento forte está aproximando provavelmente. Um sinal de compra é gerado quando a média de curto prazo cruza acima da média de longo prazo, enquanto um sinal de venda é desencadeado por um cruzamento médio de curto prazo abaixo de uma média de longo prazo. Como você pode ver no gráfico abaixo, este sinal é muito objetivo, que é por isso que é tão popular. Crossover Triplo e Faixa Média Móvel As médias móveis adicionais podem ser adicionadas ao gráfico para aumentar a validade do sinal. Muitos comerciantes colocam as médias móveis de cinco, dez e vinte dias em um gráfico e esperam até que a média de cinco dias passe pelo outro, geralmente este é o sinal de compra primário. Esperar a média de 10 dias para cruzar acima da média de 20 dias é freqüentemente usado como confirmação, uma tática que muitas vezes reduz o número de sinais falsos. Aumentar o número de médias móveis, como visto no método triplo crossover, é uma das melhores maneiras de avaliar a força de uma tendência ea probabilidade de que a tendência vai continuar. Isso levanta a questão: O que aconteceria se você continuasse acrescentando médias móveis Algumas pessoas argumentam que se uma média móvel é útil, então 10 ou mais devem ser ainda melhores. Isso nos leva a uma técnica conhecida como a fita média móvel. Como você pode ver no gráfico abaixo, muitas médias móveis são colocadas no mesmo gráfico e são usadas para avaliar a força da tendência atual. Quando todas as médias móveis estão se movendo na mesma direção, a tendência é dito ser forte. As reversões são confirmadas quando as médias se cruzam e se dirigem na direção oposta. A capacidade de resposta às mudanças de condições é explicada pelo número de períodos de tempo utilizados nas médias móveis. Quanto mais curtos os períodos de tempo usados nos cálculos, mais sensível a média é a pequenas variações de preços. Uma das fitas mais comuns começa com uma média móvel de 50 dias e acrescenta médias em incrementos de 10 dias até a média final de 200. Esse tipo de média é bom para identificar tendências de tendências de longo prazo. Filtros Um filtro é qualquer técnica utilizada na análise técnica para aumentar a confiança sobre um determinado comércio. Por exemplo, muitos investidores podem optar por esperar até que uma segurança cruza acima de uma média móvel e é pelo menos 10 acima da média antes de fazer um pedido. Esta é uma tentativa de certificar-se de que o crossover é válido e de reduzir o número de sinais falsos. A desvantagem de depender de filtros demais é que algum do ganho é desistido e ele poderia levar a sentir como você perdeu o barco. Esses sentimentos negativos irão diminuir ao longo do tempo conforme você constantemente ajustar os critérios utilizados para o seu filtro. Não há regras estabelecidas ou coisas para olhar para fora para quando a filtragem é simplesmente uma ferramenta adicional que lhe permitirá investir com confiança. Envelope Médio Móvel Outra estratégia que incorpora o uso de médias móveis é conhecida como um envelope. Esta estratégia envolve traçar duas bandas em torno de uma média móvel, escalonada por uma taxa percentual específica. Por exemplo, no gráfico abaixo, um envelope 5 é colocado em torno de uma média móvel de 25 dias. Os comerciantes irão assistir a essas bandas para ver se eles agem como áreas fortes de apoio ou resistência. Observe como o movimento muitas vezes inverte a direção depois de se aproximar de um dos níveis. Um movimento de preço para além da banda pode sinalizar um período de exaustão, e os comerciantes irão assistir a uma inversão em direção à média do centro. Moving Média Crossovers Movendo crossovers média são uma maneira comum comerciantes podem usar Moving Averages. Um crossover ocorre quando uma Média Móvel mais rápida (isto é, uma Média Móvel de período mais curto) cruza acima de uma Média Móvel mais lenta (isto é, uma Média Móvel de período mais longo) que é considerada um crossover de alta ou abaixo do qual é considerado um crossover de baixa. O gráfico abaixo do SampP Depository Receipts Exchange Traded Fund (SPY) mostra a Média Simples de Movimento de 50 dias e a Média Simples de Movimento de 200 dias este par de Moving Average é muitas vezes olhado por grandes instituições financeiras como um indicador de longo alcance da direção do mercado : Observe como o longo prazo de 200 dias Simple Moving Average está em uma tendência de alta isso muitas vezes é interpretado como um sinal de que o mercado é bastante forte. Um trader pode considerar comprar quando o SMA de 50 dias de prazo mais curto cruza acima do SMA de 200 dias e, em contraste, um trader pode considerar vender quando o SMA de 50 dias cruza abaixo do SMA de 200 dias. No gráfico acima do SampP 500, ambos os sinais de compra potencial teria sido extremamente rentável, mas o sinal de um potencial de venda teria causado uma pequena perda. Tenha em mente que o crossover de 50 dias, 200 dias de média móvel simples é uma estratégia de longo prazo. Para aqueles comerciantes que querem mais confirmação quando usam crossovers Moving Average, a técnica de cruzamento 3 Simple Moving Average pode ser usada. Um exemplo disto é mostrado no gráfico abaixo do estoque do Wal-Mart (WMT): O método de 3 Movimento Média Simples pode ser interpretado da seguinte maneira: O primeiro cruzamento do SMA mais rápido (no exemplo acima, o SMA de 10 dias) Através da próxima SMA mais rápida (20-dia SMA) atua como um aviso de que os preços podem ser inverter a tendência no entanto, geralmente um comerciante não iria colocar uma ordem real de compra ou venda em seguida. Depois disso, o segundo crossover do SMA mais rápido (10 dias) eo SMA mais lento (50 dias), pode desencadear um comerciante para comprar ou vender. Existem várias variantes e metodologias para o uso do método de cruzamento simples 3, alguns são fornecidos abaixo: Uma abordagem mais conservadora pode ser esperar até o meio SMA (20 dias) cruza mais lento SMA (50 dias), mas este É basicamente uma técnica de dois SMA crossover, não uma técnica de três SMA. Um comerciante pode considerar uma técnica de gerenciamento de dinheiro de comprar um tamanho metade quando o rápido SMA atravessa o próximo SMA mais rápido e, em seguida, entrar na outra metade quando o SMA rápida atravessa o mais lento SMA. Em vez de metades, compre ou venda um terço de uma posição quando o SMA rápido atravessa o próximo SMA mais rápido, outro terço quando o SMA rápido cruza o SMA lento eo último terço quando o segundo SMA mais rápido cruza o SMA lento . Uma técnica de crossover de média móvel que usa 8 médias móveis (exponencial) é o indicador de fita exponencial média móvel (consulte: Fita exponencial). Os crossovers do Moving Average são freqüentemente vistos pelos comerciantes. De fato, os crossovers são freqüentemente incluídos nos indicadores técnicos mais populares, incluindo o indicador de Divergência de Convergência Média Móvel (MACD) (ver: MACD). Outras médias móveis merecem consideração cuidadosa em um plano de negociação: As informações acima são apenas para fins informativos e de entretenimento e não constitui conselho de negociação ou uma solicitação para comprar ou vender qualquer ação, opção, futuro, mercadoria ou produto de forex. O desempenho passado não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro. Negociação é inerentemente arriscado. OnlineTradingConcepts não será responsável por quaisquer danos especiais ou conseqüentes que resultem do uso ou da incapacidade de uso, os materiais e informações fornecidas por este site. Veja o disclaimer completo. Parte 5: Out-of-Sample Previsões. 8 Parte 6: Questões Potenciais. 9 Parte 7: Para onde vamos daqui. 10 Parte 1: Crossover de média móvel dupla O conceito de um crossover de média móvel dupla é bastante simples. Calcular duas médias móveis do preço de um título, ou neste caso as taxas de câmbio de uma moeda. Uma média seria o curto prazo (ST) (estritamente relativo à outra média móvel) eo outro longo prazo (LT). Matematicamente falando, a média móvel a longo prazo (LTMA) terá uma variância mais baixa e mover-se-á na mesma direção que a média móvel a curto prazo mas em uma taxa diferente. As diferentes taxas de direção, induz pontos onde os valores das duas médias móveis podem ser iguais e ou cruzar um ao outro. Esses pontos são chamados de pontos de cruzamento. Na estratégia de troca de cruzamento de média móvel dupla, esses crossovers são pontos de decisão para comprar ou vender as moedas. O que esses pontos crossover implicam depende da abordagem do investidor na sua estratégia. Existem duas escolas de pensamento: técnico e valor. A Abordagem Técnica sugere que quando a Média Móvel de Curto Prazo (STMA) se move acima da LTMA, isso representa um sinal Buy (ou Long). (Por outro lado, quando o STMA se move abaixo do LTMA, o Technical Approach indica um sinal Sell (ou Short).) A intuição por trás dessa estratégia pode ser explicada em termos de momentum. Basicamente, o princípio do impulso afirma que um preço que está subindo (ou descendo) durante o período t provavelmente continuará a subir ou descer no período t1, a menos que haja evidência em contrário. Quando a STMA se move acima da LTMA, isso fornece um indicador retardado de que o preço está se movendo para cima em relação ao preço histórico. Compre alto, venda mais alto. O Value Approach oferece sinais de negociação opostos ao Technical Approach. A Value Approach afirma que quando a STMA cruza de baixo para acima da LTMA, que o investimento está agora sobrevalorizado e deve ser vendido. Por outro lado, quando a moeda STMA move abaixo do LTMA então a moeda é subvalorizada deve ser comprado. A intuição por trás da Abordagem do Valor pode ser pensada simplesmente como uma abordagem de reversão média. Comprar baixo (valor), vender alto (sobrevalorizado). Ambas as estratégias tentam atingir o mesmo objetivo, mas fazê-lo em maneiras opostas um ao outro. Neste artigo, analisaremos as estratégias técnicas e de valor aplicadas às taxas de câmbio do EuroUSD. O gráfico a seguir mostra como a estratégia de negociação dual crossover móvel produz sinais de compra e venda. Observe que os ganhos e perdas são calculados tomando a diferença entre o preço (não o valor médio móvel) em pontos de sinal. Assim, o preço real negociado será, com grande probabilidade não igual aos valores da média móvel correspondente. Parte 2: Dados e Metodologia Abaixo está uma tabela que resume os dados que usamos para esta atribuição: Nota sobre Software: Microsoft Excel não conseguiu lidar com o número de observações que conseguimos obter. Portanto, era necessário usar um pacote de software diferente para fazer os cálculos ou escrever software nós mesmos. Decidimos que C era uma linguagem apropriada para usar. Nós escrevemos o código C para fazer as seguintes funções com os dados: 1. Limpe os dados, incluindo a filtragem de fins de semana, feriados e períodos viciados. 2. Divulgue as médias móveis de longo e curto prazo especificadas. uma. Usado Fibonacci Series como ponto de partida para curto e longo prazo (primeiro 12 5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610,987 examinado. Os resultados não são diferentes de abaixo). B. Calcular todas as combinações de 10 incrementos de período até 1000, p. 10,50 230, 740 (tempo de execução de aproximadamente 30 minutos, 5050 combinações possíveis) 3. Calcular os pontos de cruzamento, 4. Identificar crossover como uma Compra ou Venda 5. Calcular resultados: (com e sem desvio de 0.0003) e. Média winloss f. Períodos abaixo do investimento inicial g. Valor máximo da carteira h. Valor mínimo da carteira 6. Determine quais médias móveis devem ser usadas em testes fora da amostra. 7. Executar fora da análise da amostra. 8. Compare na amostra com fora da amostra. Parte 3: Na Análise de Resultados de Amostra A tabela abaixo resume os resultados de ensaio de amostra que foram conduzidos. A seguir, três análises principais dos cálculos da amostra: A estratégia de cruzamento de média móvel dupla pode fornecer lucros estáveis quando não há desvios. Além disso, não é necessário ser criterioso ou seletivo na determinação dos parâmetros para que as médias móveis de curto e longo prazo sejam bem-sucedidas. Quando a derrapagem é contabilizada nos cálculos de lucro, os resultados são muito diferentes da conclusão acima. De fato, mais de 65 das possíveis combinações de DMAC não são rentáveis, e há considerável risco de desvantagem empregando uma estratégia DMAC cego. Ao comparar a abordagem técnica versus valor na amostra, é claro que a abordagem técnica realiza a abordagem de valor significativamente, como evidenciado pelo retorno médio total. Compare 4.0 (técnico) com 11.4 (valor). Curiosamente, os parâmetros de média móvel de curto e longo prazo que criam os retornos mais rentáveis são muito mais próximos da abordagem técnica do que da abordagem de valor. Isto sugere que a abordagem técnica poderá ser retirada da amostra mais facilmente. Parte 4: Seleção de Parâmetros para Análise de Fora de Amostra Neste ponto do processo desenvolvemos uma metodologia de seleção para determinar o intervalo de parâmetros de STMA e LTMA que recomendaríamos para a análise de amostra. O processo segue: Calculado 4.950 combinações de carteiras STLT para as saídas listadas na Parte 3. Classificadas por Lucratividade Selecionadas com retornos gt10 Classificadas pelo valor ST Valores ST mais rentáveis agrupados entre 50-130 Ordenado pelo valor LT (repetido Metodologia para ST no LT) Os valores de LT mais rentáveis agrupados entre 740-810 (Segue-se o gráfico abaixo) Se fosse necessário escolher uma única combinação de DMAC, recomendamos o 100 (ST), 770 (LT) como a combinação final Por favor, note que isso não representou o melhor desempenho individual das 1746 combinações lucrativas em vez disso, ele representa um dos melhores candidatos com base nas distribuições descritas acima. Parte 5: Previsões fora da amostra A tabela abaixo resume os resultados de ensaios fora da amostra que foram conduzidos. A partir da análise fora da amostra, descobrimos que, utilizando um bem concebido processo de seleção de parâmetros, parece que nós realmente ter sucesso na seleção rentável DMAC combinações. As combinações fora da amostra mostraram uma melhoria considerável em relação às combinações na amostra. Comparar a rentabilidade 89 (selecionada, fora da amostra) versus 35 (todas as combinações possíveis, na amostra). Além disso, compare o retorno médio de 2,5 (selecionado, fora da amostra) versus o retorno médio de 4,0 (todas as combinações possíveis, na amostra). Talvez ainda mais importante, os resultados selecionados, fora da amostra mostraram um desvio padrão muito menor e risco de queda. De fato, o pior retorno entre os resultados fora da amostra foi um retorno de 2,7. Parte 6: Questões Potenciais Há partes de nossa análise que devem ser analisadas para determinar onde podem existir perigos subjacentes (ou seja, riscos) que podem não ser facilmente aparentes: 1) Dados Dados limpos e imparciais são vitais para uma boa análise. Dada a confiabilidade na fonte dos dados, nós nos sentimos bastante confiantes de que os dados são realmente precisos no entanto, nossa análise apenas examinou uma moeda única para um período de 2 anos. Embora nossa abordagem fosse de natureza puramente técnica, este único conjunto de dados não justifica a generalização entre outras moedas ou classes de ativos (por exemplo, futuros, ações). 2) Metodologia Existe uma linha muito fina entre a boa otimização ea mineração de dados. Ao analisarmos todas as combinações possíveis de DMAC com parâmetros STMA e LTMA entre 10 e 990, nos abrimos à tentação da mineração de dados para gerar resultados favoráveis. No entanto, empregando uma metodologia de seleção de parâmetros bem concebida, Valores de parâmetro fora da amostra. Considerando que cerca de 90 das combinações DMAC selecionadas foram realmente rentáveis fora da amostra, é bastante improvável que possamos alcançar esses resultados por meio de uma metodologia de mineração de dados ou de seleção de parâmetros otimizada. 3) Risco Além de analisar de forma bastante superficial o desvio padrão do retorno esperado e do retorno total mínimo, não concluímos uma avaliação completa dos riscos envolvidos. Os investidores também estariam interessados em métricas como a redução máxima em qualquer período no tempo. (Essas informações também seriam relevantes para a estrutura de incentivos para gestores de fundos de hedge.) Em suma, um exame mais aprofundado dos riscos deve ser explorado. Talvez esta análise poderia produzir uma abordagem de filtro para comprar e vender sinais. Como resultado, não seria necessário adotar uma estratégia sempre em (excluindo fins de semana). Parte 7: Para onde vamos a partir daqui É claro a partir de nossos resultados de ambas as amostras e fora da amostra análises, que deve haver maneiras ainda mais inteligentes capturar os lucros disponíveis com a estratégia comercial DMAC. Capturar mais lucro através de melhores estratégias de sincronização Podemos ver a partir do gráfico DMAC (ver Seção 1) que grande parte do lucro potencial é perdido quando o sinal de negociação é fornecido. Isso ocorre porque a média móvel é uma tendência de seguimento, indicador atrasado que reflete apenas a ação preço passado. Como mostramos em nossa análise e resultados, a maior parte do potencial de lucro é perdida nesse ponto para os custos de negociação (ou seja, os bancos obtê-lo no mercado de câmbio). A fim de capturar mais dos lucros disponíveis, recomendamos investigar as seguintes idéias e estratégias. Preço vs. Estratégia de Crossover da SMA. Recomendamos explorar uma análise de um cruzamento de preço vs. SMA. Desta forma, um dos atrasos de média móvel é removido da análise. Com efeito, isto torna os sinais de buysell mais oportunos na natureza. Os potenciais problemas com esta estratégia incluem: Aumento das transações e, portanto, custos. Ação sobre sinais ruins (ou seja, mais whipsaws). A pesquisa de análise técnica tende a sugerir que as estratégias de negociação de DMAC superam as estratégias de negociação da SMA. Modelo Tendência vs. Períodos de Negociação. Há ciclos nos dados que mostram períodos de tempo em que os preços têm variações muito pequenas em torno de um preço similar ou em outras palavras, eles estão em um período de negociação. Além disso, há períodos em que os preços estão fazendo movimentos fundamentais de uma faixa para outra, ou períodos de tendência. Investigar regras comerciais diferentes no software que ajudaria a identificar quando esses períodos começam e terminam pode ser muito poderoso. Entre as possíveis abordagens estão os indicadores técnicos tradicionais, como ADX (DI e DI), osciladores para períodos de negociação (RSI, ICC). Alternativamente, abordagens estatísticas mais avançadas, como modelos ocultos de Markov, poderiam ser examinadas. Regras de Negociação Adicionais: Análise da Mudança de Inclinação. É possível que uma análise da direção da inclinação pode ser útil na captura de alguns dos lucros perdidos. Nesse cenário, a direção absoluta da inclinação poderia determinar a decisão comercial juntamente com a análise da inclinação relativa da média móvel dupla. Embora este tipo de análise também esteja atrasado e se limite a uma estratégia de momentum, pode haver algum valor para a investigação de se o modelo poderia se tornar mais robusto através da inclusão. Regras de Negociação Adicionais: Desvio padrão da LTMA. Nesta estratégia, uma decisão de saída poderia ser feita quando o preço atual se move mais do que um desvio padrão prescrito longe da média móvel de longo prazo. Este tipo de regra de negociação poderia ajudar a capturar os lucros que de outra forma seriam perdidos quando um pico volta para baixo (ou volta para cima) antes de as médias móveis cruzar novamente. Os riscos potenciais desta estratégia incluem: • Não permitir a equitação da onda de lucro, induzindo as saídas antecipadas das operações lucrativas • Custos de negociação aumentados • Seleção de Classes de Ativos (Moedas, Valores Mobiliários, Futuros) Em nossa análise, usamos dados que nos foram fornecidos por Professor Campbell Harvey. É razoável supor que é possível passar por uma análise para selecionar mais rentáveis moedas e valores mobiliários. Alguns métodos possíveis para seleção incluem várias telas de atributos de conjuntos de valores mobiliários e moedas, incluindo telas univariadas e bivariadas, podem gerar resultados mais lucrativos. Regressões preditivas dos atributos desejáveis, incluindo liquidez e volatilidade, etc. para moedas, títulos e futuros. Análise de eventos catastróficos Na sequência de vários eventos principais ou catastróficos nos últimos 3 anos, incluindo: Agosto de 1998 (padrão russo) Março de 2000 (queda no mercado de ações dos EUA) 11 de setembro de 2000 (Ataque terrorista). Embora tenhamos incluído dois desses três eventos em nossos dados, ainda achamos que uma análise deve ser feita para planejar tais eventos (ou seja, estratégias de saída) e seu impacto em nossas posições.
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