As 2 melhores estratégias de opções, de acordo com Academia Como muitos de meus leitores sabem, minha estratégia de opção favorita é vender out-of-the-money colocar spreads de crédito. A taxa de vitória é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro, mesmo se o estoque permanece estagnado ou até mesmo cai uma quantidade modesta. Além disso, limitar a exigência de margem vendendo spreads colocados em vez de nu coloca aumenta substancialmente a taxa de câmbio de retorno. Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente de 2012 - - ack acima de minha opinião a respeito da superioridade da estratégia da opção do put-selling, concluindo que quando muitas estratégias da opção perderem o dinheiro, a venda posta é uma das poucas estratégias da opção que Supera uma carteira de ações de compra e detenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (ênfase adicionada): De acordo com os resultados previamente apresentados e a literatura anterior, muitas carteiras de opções têm um desempenho ajustado ao risco pior do que a carteira de referência. No entanto, algumas carteiras de opções exibem um desempenho ajustado ao risco que excede o da carteira de ações de referência. Quando são utilizadas opções de três meses, as carteiras escritas para todos os níveis monetários (OTM, ATM, ITM) geram retornos elevados e apresentam desempenho anormal positivo. A Tabela 2 na página 27 do estudo de 2006 classifica as estratégias de opções em ordem decrescente de retorno e venda de puts com prazos fixos de três ou seis meses é a estratégia mais rentável. Em expirações fixas de 12 meses ou mais, a compra de opções de compra é a mais rentável, o que faz sentido, uma vez que as opções de chamadas de longo prazo se beneficiam de uma desvalorização ilimitada e lenta do tempo. Este estudo suporta a minha estratégia de venda de puts com expirações de 2 a 5 meses e compra de opções de compra LEAP com um ano ou mais de expirações. Abaixo está uma reprodução excerpted da tabela 2 dos studys para as opções que fixaram expirações de três meses durante períodos de espera de 10 anos e de 22 anos: Retorno Anualizado: Período de retenção de 10 anos Eu não estou surpreso que vender põe é as opções mais rentáveis estratégia. Mas estou um pouco surpreso que a venda em dinheiro coloca é a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrivelmente bearish 2008-09 período de mercado conservado em estoque. Se o estudo foi atualizado hoje, eu aposto que vendendo out-of-the-money coloca seria a estratégia de opções número um. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Sobre este artigo: copiar 2017 Buscando AlphaWhen se vende uma opção de venda, e quando é que se vende uma opção de compra A incorporação de opções em todos os tipos de estratégias de investimento rapidamente cresceu em popularidade entre os investidores individuais. Para iniciantes comerciantes. Uma das principais questões que se coloca é por que os comerciantes gostariam de vender opções em vez de comprá-las. A venda de opções confunde muitos investidores porque as obrigações, riscos e retornos envolvidos são diferentes daqueles da opção longa padrão. Para entender por que um investidor opta por vender uma opção, você deve primeiro entender que tipo de opção é que ele ou ela está vendendo, e que tipo de pagamento ele ou ela está esperando para fazer quando o preço do subjacente se move no Na direção desejada. Vender uma opção de venda - Um investidor escolheria vender uma opção de venda se sua perspectiva sobre o título subjacente fosse de que ele iria subir. O comprador de uma opção de venda paga um prêmio ao escritor (vendedor) pelo direito de vender as ações a um preço acordado no caso de o preço cair mais baixo. Uma vez que o prémio seria mantido pelo vendedor se o preço fechado acima do preço de greve acordado. É fácil ver por que um investidor escolheria usar esse tipo de estratégia. (Para saber mais, consulte Introdução à escrita). Vender uma opção de compra sem possuir o ativo subjacente - Um investidor escolheria vender uma opção de compra se sua perspectiva de um ativo específico fosse a de que ela iria cair. O comprador de uma opção de compra paga um prêmio ao escritor pelo direito de comprar o subjacente a um preço acordado no caso de o preço do ativo estar acima do preço de exercício. Neste caso, o vendedor da opção começaria manter o prêmio se o preço fechado abaixo do preço de exercício. Outra razão pela qual os investidores podem vender opções é incorporá-los em outros tipos de estratégias de opção. Por exemplo, se um investidor deseja vender fora de sua posição em uma ação quando o preço sobe acima de um certo nível, ele ou ela pode incorporar o que é conhecido como uma estratégia de chamada coberta. (Para saber mais, veja Come One, Come All - Covered Calls.) Muitas estratégias de opções avançadas - condor de ferro. Bull call spread. Bull put spread. Borboleta de ferro - provavelmente vai exigir um investidor para vender opções. Para saber mais sobre as opções, consulte o Tutorial sobre opções básicas. Saiba como estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar valores de prêmios como receita e entender como a venda é coberta. Leia a resposta Como um resumo rápido, as opções são derivativos financeiros que dão a seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por. Leia a resposta Conheça as opções de índices de ações, incluindo diferenças entre opções de ações individuais e opções de índice e compreenda diferentes. Leia a resposta Saiba como os aspectos de uma segurança subjacente, como preço das ações e potencial de flutuações nesse preço, afetam a. Ler resposta Saiba o que é uma opção de chamada, o que determina um comprador e vendedor de uma opção, e qual a diferença entre um direito e. Leia Resposta Saiba como funcionam os preços de exercício das opções de compra e de venda e entenda como diferentes tipos de opções podem ser exercidas. Read Answer Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. Estratégias O dinheiro garantido colocar envolve escrever uma opção de venda e simultaneamente reservando o dinheiro para comprar o estoque, se atribuído. Se as coisas vão como esperado, ele permite que um investidor para comprar o estoque a um preço abaixo de seu valor de mercado atual. O investidor deve estar preparado para a possibilidade de que o put não será atribuído. Nesse caso, o investidor simplesmente mantém os juros sobre o T-Bill eo prêmio recebido por vender a opção de venda. O investidor adiciona um colarinho a uma posição de estoque existente existente como uma proteção temporária, um pouco menos do que completa contra os efeitos de um possível declínio a curto prazo. A greve de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, ea greve de chamada curta define um preço máximo. Esta estratégia consiste em escrever uma chamada que é coberta por uma posição de estoque comprada equivalente. Fornece uma pequena cobertura sobre o estoque e permite que um investidor para ganhar renda de prêmio, em troca de perder temporariamente grande parte do potencial de subida das ações. Essa estratégia é usada para arbitrar um put que está sobrevalorizado por causa de sua característica de início do exercício. O investidor vende simultaneamente um in-the-money posto em seu valor intrínseco e shorts o estoque, e investe então o produto em um instrumento que ganha a taxa de interesse de noite. Quando a opção é exercida, a posição liquida no ponto de equilíbrio, mas o investidor mantém os juros auferidos. Coberta Ratio Spread Esta estratégia lucra se a ação subjacente se move até, mas não acima, o preço de exercício das chamadas curtas. Além disso, o lucro é erodido e, em seguida, atinge um platô. Esta estratégia é apropriada para uma unidade populacional considerada bastante valorizada. O investidor tem uma posição de estoque longo e está disposto a vender o estoque se ele vai mais alto ou comprar mais do estoque, se ele vai mais baixo. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra. É um candidato para os investidores que querem uma chance de participar na apreciação subjacente ações esperado durante o prazo da opção. Se as coisas vão como planejado, o investidor será capaz de vender a chamada com um lucro em algum momento antes da expiração. Long Call Butterfly Esta estratégia lucra se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta ao expirar. Long Call Calendar Spread Esta estratégia combina uma perspectiva de alta tendência de alta com uma perspectiva neutra a curto prazo. Se o estoque subjacente permanece estável ou diminui durante a vida da opção de curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor que possui a opção de longo prazo livre e claro. Se ambas as opções têm o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá o pagamento de um prêmio para iniciar a posição. O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial de crescimento é ilimitado. O conceito básico é que o delta total das duas chamadas longas seja aproximadamente igual ao delta da chamada curta única. Se o estoque subjacente se mover apenas um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque sobe o suficiente para onde o delta total das duas chamadas longas se aproxima de 200 a estratégia atua como uma posição de estoque longo. Long Ratio Put Spread O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial negativo é substancial. O conceito básico é que o delta total dos dois longos põe praticamente igual ao delta do single short put. Se o estoque subjacente se mover apenas um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque declina o suficiente para onde o delta total dos dois long puts se aproxima 200 a estratégia atua como uma posição estoque curto. Esta estratégia é simples. Consiste em adquirir ações em antecipação do aumento dos preços. Os ganhos, se houver, são realizados somente quando o ativo é vendido. Até esse momento, o investidor enfrenta a possibilidade de perda parcial ou total do investimento, se a ação perder valor. Em alguns casos, o estoque pode gerar renda de dividendos. Em princípio, esta estratégia não impõe um calendário fixo. No entanto, circunstâncias especiais podem atrasar ou acelerar uma saída. Por exemplo, uma compra de margem está sujeita a chamadas de margem a qualquer momento, o que poderia forçar uma venda rápida inesperadamente. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e expiração. A combinação geralmente lucros se o preço das ações se move bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 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